Ипотека станет жестче

В последнее время все больше российских банков отказывают в кредитах многим клиентам, причем вполне состоятельным и с хорошей кредитной историей. Некоторые банки вообще приостановили выдачу ипотечных займов, как это произошло в Москоммерцбанке, Юниаструм-банке, Ренессансе, Союзе. Приостановил выдачу ипотеки «Русский стандарт», который более месяца не выдавал и потребкредитов. Кризис ликвидности, как отмечают эксперты, становится все ощутимее. По словам главы Минфина Алексея Кудрина, лишь возможное увеличение госрасходов может привести к улучшению ликвидности, да и то только к концу года. Так ли на самом деле страшен кризис ликвидности и как он повлияет на недвижимость? Об этих и других вопросах мы беседовали с членами Экспертного Совета RealEstate.ru

Президент Национальной ипотечной компании Сергей Постнов

Ситуация будет зависеть от того, насколько глубоко отразится кризис на российских банках в целом. Если банки, работающие на ипотечном рынке, сократят объемы выдачи или повысят ставки по кредитам, то сократится количество людей, которые потенциально могут воспользоваться кредитами. Это уменьшит число покупателей и скажется на рынке недвижимости в целом. Однако пока подтверждений этому нет.

На наш взгляд, пока кризис не страшен. Что может произойти худшего? Попробуем смоделировать ситуацию: возможно банки  перестанут выдавать ипотечные кредиты, за исключением государственных. На историческом пути российских банков бывали разные периоды, чаще всего связанные с макроэкономической ситуацией, когда серьезные трудности испытывали и государственные банки. Возможны различные варианты развития событий. Однако пока ничего страшного не предвидится.

Повышение стоимости ипотечных кредитов, возможно. Это будет зависеть от стоимости заимствований для банков, как в России, так и за её пределами. Эксперты прогнозируют благополучное разрешение ситуации и стабилизацию на международных финансовых рынках. Однако при ведении рыночной экономики возможно движение как вверх, так и вниз.

Вице-президент «Юниаструм Банка» по ипотечному кредитованию Сергей Бессонов

Если ипотека станет менее доступной для потребителей, то должен упасть спрос на недвижимость и цены не должны расти. С другой стороны, с учетом специфики российского рынка недвижимости, любое изменение в экономике отражается на рынке недвижимости повышением цен, поэтому прогнозировать сложно.

Кризис может привести к оттоку денежных средств за границу, что приведет к сокращению пассивов в российских банках и, как следствие, дефициту денежных средств в России.

Сложившаяся ситуация действительно может привести к ужесточению условий ипотеки в России. В условиях, когда международный рынок заимствований на какое-то время окажется, закрыт для большинства российских банков, им придется привлекать средства внутри страны.

Ресурсы на внутреннем рынке ограничены, и обходятся они дороже, - это может отразиться на величине процентной ставки по ипотечным кредитам. Варьирование процентных пунктов возможно в диапазоне несколько процентных пунктов.

Возможно, не будут выдаваться кредиты без первоначального взноса, в более жестком режиме будет проводиться оценка заемщиков, в частности их платежеспособность. Такие меры, в свою очередь, могут повлечь сокращение общих объемов выдачи ипотечных кредитов. В то же время подобная ситуация никоим образом не отразится на заемщиках, исполняющих свои обязательства по уже полученным ипотечным кредитам.

Руководитель инвестиционно-аналитического отдела ИК "Профит Капитал" Айрат Шайхулов

Если рассуждать от общего к частному, то можно выделить отдельные случаи ухудшения ситуации в России, вызванные сокращением уровня ликвидности. Во-первых,  российская экономика уже пострадала от проникающего мирового кризиса субстандартного кредитования (subprime). По сообщениям МЭРТ, чистый отток капитала из России за август 2007 года составил 7,6 млрд. долл., что само по себе является незначительной потерей. Однако, при сохранении данного тренда, российские фондовые биржи РТС и ММВБ могут столкнуться с ситуацией, когда отток спекулятивного капитала влечет за собой низкие объемы торговли и как следствие повышенный уровень волатильности по всему спектру бумаг.

Во-вторых, пострадавшими являются российские компании, которые планировали провести первичное размещение (IPO). Отсутствие свободных средств на рынке и осторожность инвесторов к компаниям из развивающихся стран заставляет инвестбанкиров отговаривать клиентов от проведения публичных размещений. В этой ситуации новые акции на биржах могут появиться лишь через год.

Если говорить о финансовом секторе в частности, то ситуацию действительно можно назвать напряженной: ставки на межбанковском рынке поднимаются до 10-11% годовых, на рынке облигаций преобладают продажи, объем средств, предоставленных Центробанком коммерческим банкам, постоянно возрастает и устанавливает новые рекорды.  На сегодняшний день наибольшие потери несут управляющие компании. Отток средств из открытых ПИФов составил около 1,8 млрд рублей. Это один из худших результатов за последние два года. Частные инвесторы предпочли зафиксировать минимальную прибыль, опасаясь дальнейшего падения фондового рынка. Скорее всего, от сокращения ликвидности пострадают небольшие управляющие компании, для которых борьба за клиентов стоит на первом плане. Для больших игроков данный бизнес не играет критической роли. Боле важно аккумулировать средства для поддержки кредитного портфеля и исполнения собственных текущих обязательств.  

С экспертами беседовал Алексей КИЛИЧЕВ