Рубрики раздела события

Лента

Следить за новостями

ФИНАНСЫ/ А.Кудрин колеблется

24 мая 2007
Глава Минфина совсем запутался в своих прогнозах инфляции к концу 2007 года

На прошлой неделе глава Минфина Алексей Кудрин заявил, что российская экономика выходит из-под контроля правительства, а инфляция по итогам года может превысить запланированный уровень в 8%. Свои страхи министр обосновал рекордным притоком иностранного капитала в страну и ростом денежной массы в стране. Кроме того, министр финансов высказал большие сомнения в светлом будущем российской банковской системы. Все уже были готовы поверить в апокалипсический сценарий, если бы А.Кудрин не сделал противоположных по смыслу заявлений. Теперь, по его словам, намеченные цели по инфляции удастся выполнить, поскольку правительство успешно балансирует между задачами социальной политики и увеличением госрасходов. Кроме того, кризис, подобный тому, что случился в финансовой системе стран Юго-Восточной Азии, совсем не грозит отечественным кредитным организациям.

Переполох А.Кудрин поднял после опубликованных данных Центробанка о том, что денежная масса в стране увеличилась к маю 2007 года на 62% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Виноваты в этом оказались российские государственные компании, которые умудрились занять на внешнем рынке свыше 300 млрд долл. Обычно избыток денежной массы переваривал Центробанк, однако, как пояснил министр, в этот раз финансовый регулятор практически исчерпал свои возможности. Так, что если курс рубля резко изменится, то, долги, резюмировал глава Минфина, могут быть, и не выплачены.

Опасность таит в себе и стремительное развитие российской банковской системы. По словам А. Кудрина, иностранные обязательства российских кредитных организаций, а также количество «рискованных» кредитов на балансах отечественных банков растут довольно быстрыми темпами. Так, по данным Банка России, объем кредитов, выданных гражданам РФ, на начало 2007 года составил 2,1 трлн руб. При этом объем просроченной задолженности равнялся 56 млрд руб. или примерно 2,7% от общей суммы выданных кредитов. А в обзоре банковского сектора за I квартал 2007 года, подготовленном ЦБ, значатся уже другие цифры. В частности, Банк России посчитал, что просроченная задолженность по кредитам физлиц в I квартале текущего года оказалась равной 66,1 млрд руб. и при сохранении текущих темпов розничного кредитования к концу года достигнет планки в 135 млрд руб., то есть в конце 2007 года практически каждый россиянин будет должен банку примерно по 1 тыс. долл.

«Процессы, происходящие в российской банковской сфере напоминают те, что имели место быть в преддверии азиатского кризиса 1997-1998 годов», - процитировали слова министра финансов информагентства.

Спустя неделю А.Кудрин почему-то резко изменил свое мнение по всем вопросам. Пессимистичные нотки просто исчезли из лексикона министра, уступив место твердой уверенности в надежности правительства и способностях чиновников. Только эксперты из колебаний министра сделали совсем иной вывод. «Никакого скачка инфляции ждать не нужно, поскольку уже сейчас она выше запланированной», - сообщил RealEstate.ru председатель президиума Института проблем глобализации Михаил Делягин. Как добавил эксперт, 7-8% - это чисто статистический показатель, к которому реальная инфляция не имеет отношения.

Соглашается с коллегой и управляющий директор Co-Invest Дмитрий Пудиков, полагая, что изменить свое мнение А.Кудрину посоветовали вышестоящие инстанции. Все-таки, негоже в предвыборный год пугать население кризисами. Что же касается самой инфляции, то, по мнению Д. Пудикова, конец года принесет нам не ниже 10%, поскольку приток иностранного капитала продолжит расти. А это в свою очередь увеличивает денежную массу в стране и разгоняет инфляцию.

Растет же иностранный приток из-за огромного желания зарубежных спекулянтов заработать на выгодном соотношении курса рубль/доллар. По словам Д. Пудикова, эта финансовая схема получила широкое распространение в последнее время. Суть ее проста: ввозит иностранец в РФ 1 млн долл., переводит сумму в рубли и кладет их на банковский депозит под 11% годовых. Спустя год, рубли изымаются, и переводятся снова в доллары, правда, уже подешевевшие. «Доходность операции, благодаря слабеющему курсу доллара по отношению к рублю, в данном случае составит от 15%, то есть иностранец через год даже с учетом инфляции имеет уже не 1 млн долл., а 1 млн 150 тыс. долл. Прибыль для зарубежного гостя вполне оптимальная», - заключил эксперт.

Как добавляет консультант по инвестициям ROLS & Partners Леонид Гудман, подобные банковско-валютные операции оказались намного выгоднее вложений в недвижимость, поэтому сегодня часть инвесторов покидает этот сегмент рынка. Если же инфляция продолжит расти, то, по словам специалиста, недвижимость рискует и вовсе потерять привлекательность для зарубежных игроков.

Аналогичная смена настроения посетила министра-финансов и в оценке судьбы российской банковской системы. На встрече министров финансов стран «большой восьмерки» А.Кудрин сам пояснил сделанные ранее заявления. «Я уверен, что кризис России не грозит и удивлен выводами, сделанными некоторыми СМИ», - заключил он.

По его словам, в выступлении он привел пример некоторых стран Юго-Восточной Азии, которые в аналогичной ситуации не смогли справиться с проблемами, в частности, изменить ситуацию с «плохими кредитами». «Для того, чтобы этого не случилось, РФ нужен строгий финансовый надзор», - резюмировал министр финансов.

На заявления коллеги поспешил в шутливой форме ответить министр экономического развития Герман Греф, сообщив, что «всегда в правительстве должны быть оптимист и пессимист». По его словам, таким пессимистом как раз и должен быть министр финансов, отвечающий за сохранение государственного бюджета. Г.Греф отметил, что для паники нет причин, и пообещал, что запланированные темпы роста инфляции по итогам года не превысят 8%. Комментируя высказывания о предстоящем коллапсе финансовой системы, Г.Греф подчеркнул: «У нас есть все возможности не допустить дефолтов».

Банкиры, опрошенные RealEstate.ru, также опровергают мысль о том, что через 2 года финансовая система РФ пошатнется. «Мы не видим никаких предпосылок для банковского кризиса, а развитие розничного кредитования вряд ли имело негативные последствия и даже стимулировало рост национальной экономики», - сообщил начальник департамента продаж Городского ипотечного банка Игорь Жигунов.

По его словам, в отличие от потребительского кредитования, в котором процент «невозвратов» остается высоким, доля просроченной задолженности по ипотечным кредитам, чье бурное развитие наблюдалось в прошлом году, мала – 0,5-1,5% в кредитных портфелях российских банков.

Согласно данным ЦБ, объем просроченной задолженности увеличился с начала года на 23%. Банкам Южной Кореи в 2003 году хватило доли невозвратов в размере13%, чтобы разразился банковский кризис.

Алексей КИЛИЧЕВ, Юлия ВАСИЛЕНКО

Экспертный совет

Земельный рынок Подмосковья: агония или оздоровление?
Владимир Яхонтов, Евгений Копылов, Илья Менжунов, Наталья Круглова