Обзор ежедневных газет

27 ноября 2007

«Теореме» посчитали ценовой коридор

Ведомости

Вчера английская Teorema Holding, владеющая петербургским девелопером «Теорема», объявила диапазон проведения IPO компании на LSE. За одну GDR (равна одной акции) планируется выручить $10-14, рассказал источник, знакомый с планами компании. Таким образом, акционер «Теоремы» планирует получить $400-500 млн.

Вчера началось роуд-шоу. Оно продолжится две недели, книгу заявок планируется закрыть примерно 7 декабря. В депозитарные расписки, которые предлагаются инвесторам, будут конвертироваться акции допэмиссии «Теоремы». Всего компания собирается разместить около 30% уставного капитала и готова продать еще 15% по опциону банков-организаторов. Капитализация «Теоремы» может составить $1,6 млрд. Организаторами размещения выбраны ING Bank, Merrill Lynch и Renaissance Securities.

«Теорема», основным бенефициаром которой является управляющий компанией Игорь Водопьянов, владеет и управляет 82 000 кв. м офисных и 9000 кв. м складских площадей в Петербурге. В инвестиционном портфеле «Теоремы» — 3,48 млн кв. м, которые консалтинговая компания Cushman & Wakefield / Stiles & Riabokobylko оценила в $1,41 млрд.

У «Теоремы» есть шансы разместиться по цене ближе к нижней половине ценового диапазона, так как большая часть активов компании — перспективные проекты, считает аналитик инвестбанка «КИТ финанс» Мария Кальварская. Кроме того, у «Теоремы» около $530 млн долга, что также несколько снижает ее привлекательность.

Экспертный совет

Земельный рынок Подмосковья: агония или оздоровление?
Владимир Яхонтов, Евгений Копылов, Илья Менжунов, Наталья Круглова