Обзор ежедневных газет

29 мая 2009

Недосчитались ипотеки

Citigroup может быть наказан за искажение информации о рискованных инвестициях. Но большой штраф банку, скорее всего, не грозит — ведь он подпитывается бюджетными средствами

SEC расследует раскрытие информации Citi от 1 октября 2007 г., в котором банк сообщил, что, по предварительным подсчетам, в III квартале он снизил прибыль на 60%, в том числе из-за списаний инструментов, обеспеченных высокорискованной ипотекой, и кредитов, которые он предоставил фондам прямых инвестиций для выкупа компаний, на $1,3 млрд. Официальные итоги квартала были объявлены через две недели, но за это время Moody's снизило рейтинги некоторым ипотечным инструментам. 15 октября Citi сообщил о падении прибыли на 57% и списании активов на $1,83 млрд, пишут "Ведомости".

17 октября Standard & Poor's понизило рейтинги ипотечным инструментам, и 4 ноября Citi дал прогноз, что в IV квартале его списания достигнут $8-11 млрд. Тогда же банк сообщил, что объем инструментов, обеспеченных высокорискованными ипотечными кредитами США, в его портфеле составляет $55 млрд. Хотя в октябре речь шла о $43 млрд. В тот же день Чарльз Принс, занимавший в то время пост гендиректора Citi, подал в отставку. Убыток банка в IV квартале составил $9,83 млрд, а с учетом четырех последующих кварталов — $37,5 млрд (данные Bloomberg).

Аналогичные расследования SEC проводит в отношении Merrill Lynch и Lehman Brothers. Но пока не ясно, будет ли регулятор подавать иски против них по отдельности или постарается заключить общее мировое соглашение. Впрочем, в случае с Citi члены SEC не уверены, должен ли банк платить большой штраф по мировому соглашению, поскольку он получил $45 млрд госпомощи и по итогам стресс-тестов должен привлечь еще $5,5 млрд.

Девелоперы ждут кредитов

Банки урезали финансирование застройщиков как минимум на треть

В ожидании усугубления кризиса на рынке недвижимости банкиры заняли ультраконсервативную позицию по отношению к застройщикам. Как подсчитала РБК daily, крупнейшие кредиторы реального сектора экономики Сбербанк и ВТБ с начала 2009 года сократили объемы кредитования строителей на треть. В целом по рынку объем кредитов девелоперам сократился в пять раз, подсчитали аналитики.

Как рассказал РБК daily директор управления финансирования строительных проектов Сбербанка Алексей Чувин, с начала 2009 года банк выдал столичным девелоперам всего пять кредитов объемом около 800 млн долл. (около 25 млрд руб.) на строительство преимущественно торговой недвижимости. «В лучший год мы выдали в Москве порядка 100 кредитов», — уточнил г-н Чувин. Всего за неполное полугодие 2009 года Сбербанк прокредитовал рынок недвижимости на 99 млрд руб. (3,1 млрд долл.).

В пресс-службе ВТБ сообщили, что с сентября по декабрь 2008 года банк выдал строителям около 59 млрд руб. (1,8 млрд долл.), а за четыре месяца 2009 года — 37,6 млрд руб. (1,2 млрд долл.).

Согласно отчетности Сбербанка и ВТБ, в первом полугодии 2008 года банки выделили на строительные проекты около 290 млрд руб. (11,6 млрд долл.) и 3,989 млрд долл. (99,725 млрд руб.) соответственно. Таким образом, по приблизительным подсчетам, объем кредитования строительного рынка Сбербанком и ВТБ сократился на треть. В Газпромбанке, Промсвязьбанке, Альфа-банке и Банке Москвы отказались раскрывать данные по текущему портфелю кредитов.

«Военторг» пополам

Сулейман Керимов стал совладельцем легендарного комплекса «Военторг» в самом центре Москвы. Принадлежащая ему «Нафта Ко» приобрела 50% объекта
 
Нафта Ко«стала нашим партнером по «Военторгу»: нам теперь принадлежит по 50% проекта», — рассказал «Ведомостям» Алекпер Исмаилов, совладелец группы компаний АСТ. Финансовый директор «Нафты Ко» Александр Ильичев эту информацию не подтвердил, но и не опроверг. О продаже половины проекта знает один из консультантов, работающих на рынке элитной недвижимости. Представитель Jones Lang LaSalle, которая является брокером «Военторга», от комментариев отказался.Внеочередное собрание акционеров ЗАО «Торговый дом «ЦВУМ» («Военторг») от 4 апреля досрочно прекратило полномочия совета директоров общества. Из совета директоров вышли все пять членов, в том числе и владельцы АСТ Тельман Исмаилов и его сыновья Алекпер и Сархан. В новый состав вошли четверо представителей «Нафты Ко»: Александр Ильичев, его заместитель Михаил Фрейдкин, начальник юридической службы Ирина Павликова и замдиректора Александр Ульянов. Председатель совета — Святослав Голицын, представляет интересы группы АСТ.

Внеочередное собрание акционеров ЗАО «Торговый дом «ЦВУМ» («Военторг») от 4 апреля досрочно прекратило полномочия совета директоров общества. Из совета директоров вышли все пять членов, в том числе и владельцы АСТ Тельман Исмаилов и его сыновья Алекпер и Сархан. В новый состав вошли четверо представителей «Нафты Ко»: Александр Ильичев, его заместитель Михаил Фрейдкин, начальник юридической службы Ирина Павликова и замдиректора Александр Ульянов. Председатель совета — Святослав Голицын, представляет интересы группы АСТ.

В октябре прошлого года Федеральная антимонопольная служба (ФАС) сообщила, что получила ходатайство компании «Тандум лимитед» о приобретении «Фаярд лимитед», через которую АСТ владеет 99,58 ЦВУМ. Заместитель начальника управления контроля социальной сферы и торговли ФАС Михаил Федоренко сообщил, что ходатайство одобрено.

Пожертвовать маржой

Политика низких цен ударила по прибыли ритейлера Х5

В первом квартале текущего года X5 Retail Group, как и в 2008 году, снова ушла в минус: чистый убыток по МСФО составил 82,1 млн долл. Аналитики называют этот убыток «бумажным» — если бы не списание потерь от курсовых разниц в размере 163,7 млн долл., прибыль составила бы 81,6 млн долл. При этом они обращают внимание на падение валовой маржи Х5, которое произошло в результате целенаправленного снижения цен в магазинах группы, до 24,5% с 25,5% годом ранее.

Согласно отчетности по МСФО, чистая выручка X5 Retail Group в первом квартале 2009 года снизилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,8 млрд долл., чистый убыток составил 82,1 млн долл. против 83,3 млн долл. прибыли годом ранее. Убытки в компании объясняют снижением курса рубля к доллару, из-за чего было списано 163,7 млн долл. Аналитик ФК «Уралсиб» Наталья Смирнова напоминает, что основной кредит компании был в долларах — на 1,1 млрд долл. Вчера в ходе телефонной конференции Х5 заявила, что этот кредит полностью переведен в рубли.

Показатель EBITDA в первом квартале составил 163 млн долл., снизившись на 8% по сравнению с тем же периодом 2008 года, маржа EBITDA не изменилась и составила 8,7%. «Жесткий контроль над затратами позволил нам удержать маржу EBITDA на неизменном уровне», — объяснил главный финансовый директор Х5 Евгений Корнилов. Валовая прибыль снизилась на 12%, до 458,2 млн долл., а валовая маржа — на 1 п.п., до 24,5% с 25,5% годом ранее. Снижение показателя произошло в результате политики низких цен, которую Х5 проводит в своих магазинах, объяснили в компании, пишет РБК daily.

«Х5 снижала цены и в «Пятерочках», и в «Перекрестках», и в «Карусели», — говорит аналитик ИФК «Метрополь» Мария Сулима. — И все это возымело эффект: трафик в дискаунтерах был очень существенный. Компания готова пожертвовать валовой маржой для повышения трафика и увеличения рыночной доли». Главный исполнительный директор X5 Лев Хасис утверждает, что дискаунтеры «благодаря агрессивной ценовой политике обеспечили рекордно высокий приток покупателей». По его словам, успех «Пятерочки» демонстрирует, что потребление продолжает смещаться в сторону более дешевых товаров и форматов.  

Экспертный совет

Земельный рынок Подмосковья: агония или оздоровление?
Владимир Яхонтов, Евгений Копылов, Илья Менжунов, Наталья Круглова