Обзор ежедневных газет

23 сентября 2008

Ренессанс Прохорова

Российский инвестбанк может стать крупнейшим в мире

Вчера группа «Онэксим», принадлежащая Михаилу Прохорову, и «Ренессанс Групп» объявили о создании глобального инвестиционного банка на основе компании «Ренессанс Капитал». С учетом перехода Morgan Stanley и Goldman Sachs в статус коммерческих банков «Ренессанс Капитал» может стать крупнейшим инвестиционным банком в мире. По условиям сделки группа «Онэксим» за 500 млн долл. купит 50% акций «Ренессанс Капитала», капитал которого сейчас составляет примерно 860 млн долл., пишет РБК daily.

Группа «Онэксим» является частным инвестиционным фондом с объемом активов более 25 млрд долл. Акционер инвестбанка «Ренессанс Капитал» — «Ренессанс Групп», которую, в свою очередь, контролируют Стивен Дженнингс и ряд топ-менеджеров компании. По словам г‑на Дженнингса, по итогам первого полугодия 2008 года чистая прибыль инвестбанка по МСФО составила 226 млн долл., а к концу года она может составить более 400 млн долл.

В рамках сделки инвестбанк «Ренессанс Капитал» проведет допэмиссию акций, которую в полном объеме выкупит группа «Онэксим». В результате Михаил Прохоров будет контролировать 50% инвестбанка «Ренессанс Капитал», а «Ренессанс Групп» сохранит за собой долю в размере 50% плюс одна голосующая акция, а также оперативное управление инвестбанком. При этом, по словам г-на Прохорова, его фонд не планирует входить в капитал других компаний, принадлежащих «Ренессанс Групп»: ни в коммерческий банк «Ренессанс Капитал», ни в «Ренессанс Управление инвестициями». Предправления компании «Ренессанс Управление инвестициями» Андрей Мовчан подтвердил газете, что у акционеров нет планов по продаже компании группе «Онэксим».

Рост в кризис

За восемь месяцев этого года балансовая прибыль Сбербанка составила 121,3 млрд руб., а чистая — 92,7 млрд руб., говорится в сообщении банка. Рост этих показателей в сравнении с аналогичным периодом прошлого года составляет 42,2% и 39,7% соответственно. Прирост прибыли обусловлен в основном увеличением доходов от операций кредитования и комиссионных операций, отмечается в сообщении, пишут "Ведомости".

При этом в августе прирост розничных кредитов замедлился и составил 36,5 млрд руб. против 40 млрд руб. в июле. В банке это объясняют сезонной динамикой. А вот корпоративные заемщики, напротив, в августе увеличили обязательства перед банком на 51,1 млрд руб. после роста на 38,4 млрд руб. в августе. Весь кредитный портфель вырос в январе-августе, как и год назад, на 20%. И составил к сентябрю 4,9 трлн руб. И граждане, и корпорации активнее пополняют счета в Сбербанке, нежели занимают у него. Так, в августе на счета физлиц в Сбербанк дополнительно поступило 41,6 млрд руб., теперь там находится почти 3 трлн руб. Юрлица увеличили остатки на счетах в банке в августе на 52,2 млрд руб. до 1,7 трлн руб.

Сбербанк демонстрирует рост в непростых условиях, доволен президент Сбербанка Герман Греф. Он отмечает, что при этом сохраняется контроль над издержками — темпы их роста (20% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года) вдвое меньше, чем прибыли. Увеличивается и маржа, тогда как качество кредитного портфеля не ухудшается, добавляет Греф.

 Часть Holcim оказалась российской

«Евроцемент груп» приобрела 6,52% акций второго по величине мирового производителя цемента — Holcim, сумма сделки могла составить 1,7 млрд долл.

Представитель «Евроцемент груп» Дмитрий Савицкий рассказал, что 6,52% акций Holcim купила Eurocement Holding AG, зарегистрированная в Цюрихе (владеет «Евроцемент груп»). Акции скупались на открытом рынке в течение недели, сама сделка закрыта 19 сентября, о чем покупатель оповестил фондовую биржу, говорит Савицкий. Руководитель департамента внешних связей Holcim Роланд Уокер подтвердил, что «Евроцемент» приобрел акции его компании на открытом рынке.

Сумму сделки стороны не назвали. На 19 сентября 6,52% стоили 1,89 млрд швейцарских франков (1,72 млрд долл.). Савицкий указывает, что столько пакет стоил на день завершения сделки, а акции покупались и по более низкой цене. По его словам, сделка финансировалась из собственных и заемных средств. Назвать их соотношение и банк-кредитор он отказался. Увеличивать пакет в швейцарском холдинге и претендовать на участие в совете директоров «Евроцемент» не намерен.

«У Holcim сильный менеджмент и большой технический потенциал. У “Евроцемент груп” большая инвестиционная программа, и мы надеемся, что специалисты Holcim будут делиться с нами опытом и инженерными ноу-хау», — рассказывает Дмитрий Савицкий.

Долгострой недорого

Жилье скоро упадет в цене. Но покупать его будет слишком рискованно

Двух недель суровых биржевых катаклизмов хватило, чтобы давно наметившиеся проблемы российских девелоперов стали очевидны. Страдают даже самые крупные игроки. В прошлую пятницу рейтинговое агентство Fitch поставило под сомнение ликвидность группы компаний ПИК: прогноз по ее долгосрочному кредитному рейтингу изменен со «стабильного» на «негативный». У «Системы-Галс» и Mirax Group такой прогноз еще с весны. И, как выяснилось, небезосновательно. В среду Mirax заявила, что замораживает все проектирующиеся объекты общей площадью 10 млн кв. м, в ближайший год не возьмет ни одного кредита и не купит ни одного участка. Причин две: нет денег на то, чтобы строить, и нет спроса на то, что строится. Уже заложенные объекты Mirax обещает довести до конца, но это всего 2 млн кв. м, пишет Smart Money.

Аналитики Fitch утверждают, что у российских девелоперов высокие объемы краткосрочной задолженности. Рефинансировать ее в нынешних условиях — задача фантастически сложная. «Если банки прекратят кредитование, стоимость коммерческой и жилой недвижимости будет снижаться по мере распространения случаев вынужденных продаж», — описывает возможный сценарий Fitch. ПИК надеется, что деньги от продаж жилья позволят ей погасить краткосрочные долги. При дорожающей ипотеке и отсутствии платежеспособного спроса на жилье в это не верится. ПИК утверждает, что зависит от ипотеки всего на 25%. Однако, по подсчетам аналитиков Morgan Stanley, в ипотеке нуждаются 85% покупателей жилья экономкласса. А те 15%, у которых деньги все же есть, проблему застройщиков не решат. Ведь, чтобы вывести строительство из стадии котлована, надо, как правило, продать хотя бы 30% квартир. Выкрутиться застройщику тут можно лишь одним способом — начать распродажу со скидками.

Мечты о снижении цен на жилье могут стать реальностью, но появится новая опасность. Кому нужна квартира в доме, завершение которого под вопросом? Скидка процентов в десять — не тот дисконт, ради которого стоит так рисковать. Поэтому надеяться, что подешевевшие квартиры начнут разлетаться как горячие пирожки, особенно не стоит: как бы покупателям не пришлось искать деньги на достройку дома самостоятельно. Лет пять назад на московском рынке случалось, что застройщик, построив полдома, просил покупателей еще раскошелиться — доплата доходила до 60% от стоимости квартир. В дело вмешивались прокуратура и московские власти, дома в обмен на преференции от властей достраивали девелоперы с деньгами. Преференции-то власти могут предложить и сейчас, вот только девелоперы с деньгами едва ли найдутся. 

Евгений Чичваркин продал бизнес

100% "Евросети" приобрела подконтрольная Александру Мамуту инвестиционная компания Эй Эн Эн. Сумму сделки оценивают в 1 млрд 250 млн долл.

Точную сумму, за которую Александр Мамут приобрёл "Евросеть", в самой компании не называют. Сообщают только, что изменений в топ-менеджменте крупнейшего сотового ритейлера России с покупкой не предвидится. Это в интервью Business FM подтвердила представитель "Евросети" Наталья Аристова: "Мы подтверждаем, что новый акционер компании "Евросеть" - Александр Мамут. Планируется, что изменений в менеджменте пока не будет. Компания будет развиваться в том же направлении. Больше ничего сказать не можем", пишет Business FM.

По некоторым данным за компанию Чичваркина Мамут заплатил 400 млн долл. и 850 млн долл. внес в качестве уплаты долгов. Аналитик инвестиционной группы "ВИКА" Елена СтефанчУк считает цену - довольно привлекательной для сегодняшнего рынка: "Такое быстрое решение говорит о том, что предприниматель должен был предложить очень хорошие условия для Чичваркина и Артемьева. Вполне возможно, что [это] именно денежный вопрос. К тому же, у наших телекомов могли возникнуть там некоторые проблемы с возможной покупкой "Евросети". В данном случае, я думаю, что предприниматели просто избежали многих и для себя проблем, и для Мамута эта сделка была достаточно выгодной".

Быструю продажу "Евросети" некоторые аналитики связывают с ситуацией вокруг разбирательства прокуратуры в деле вице президента компании Бориса Левина. Скандал мог отразиться на цене "Евросети". Но в то же время отмечаются, что о продаже было заявлено задолго до конфликта. 

Экспертный совет

Земельный рынок Подмосковья: агония или оздоровление?
Владимир Яхонтов, Евгений Копылов, Илья Менжунов, Наталья Круглова