Обзор ежедневных газет

08 июля 2008

РЖД подвинуло первый эшелон

Размещение железнодорожной монополии задало новый уровень цен на облигационном рынке

ОАО РЖД привлекло на рынке облигаций рекордные для корпоративных заемщиков 20 млрд руб. Чтобы привлечь инвесторов, РЖД пришлось, по словам одного из аналитиков, сделать "щедрый прайсинг" — ставка купона составила 8,5% годовых. Теперь это станет ориентиром при размещениях других эмитентов первого эшелона, сообщает «Коммерсант».

Вчера была закрыта книга заявок на покупку восьмого выпуска рублевых облигаций РЖД. Инвесторам были предложены бумаги на 20 млрд руб. со сроком обращения три года. Организаторами выпуска РЖД-8 стали инвесткомпания "Тройка Диалог", Транскредитбанк, ВТБ и Газпромбанк. Официальное размещение облигаций будет проходить завтра — инвесторы, чьи заявки были одобрены эмитентом, получат облигации и произведут за них расчет. Вчера вечером организаторы выпуска провели аллокацию — вместе с представителями эмитента они выбрали приемлемые для себя по ценовым и объемным параметрам заявки инвесторов. Размещение РЖД-8 проходит по редкой пока для рублевого рынка схеме book-building, когда эмитент и организаторы вправе определять не только цену размещения бумаг, но и объем для каждого конкретного эмитента.

Как рассказал глава управления долговыми инструментами инвесткомпании "Тройка Диалог" Павел Соколов, общий объем спроса в указанном диапазоне ставки купона 8,25-8,75% годовых составил 31,195 млрд руб. Ставка купона была определена на уровне 8,5% годовых, что соответствует доходности по трехлетнему выпуску рублевых облигаций РЖД-8 на уровне 8,68% годовых, сообщил директор департамента инвестиционно-банковских услуг Транскредитбанка Роман Журков.

 Бизнес-парк на кольце

Девелоперы продолжают осваивать земли вокруг Петербургской кольцевой автодороги. Компания Setl City с партнерами построит бизнес-парк площадью 150 000 кв. м за 500 млн долл.

Участок площадью 25 га расположен во Всеволожском районе Ленинградской области, неподалеку от деревни Кудрово, где Setl City планирует возвести жилой микрорайон на 1,5 млн кв. м, рассказал гендиректор компании Василий Селиванов. По его словам, инвестиции в комплекс из 10-12 офисных зданий составят $500 млн заемных и собственных средств, пишут «Ведомости».

Строительство должно начаться в конце этого года. По словам Селиванова, первую очередь бизнес-парка площадью до 70 тыс. кв. м планируется завершить до 2011 года, а вторую — в 2013 году. Партнером Setl City будет ООО «Дороги Северо-Запада». По данным ЕГРЮЛ, 66,7% долей компании принадлежит генеральному директору ОАО «КАД Ленобласть» Владимиру Рыбальченко. Два года назад «Дороги Северо-Запада» выкупили на торгах областного правительства 75% акций ОАО, которое управляет 18 тыс. га земли вокруг строящейся кольцевой автодороги.

Проект будет реализовываться на территории бывшего совхоза, где, скорее всего, отсутствует инженерная инфраструктура, что отразится на его стоимости, говорит руководитель отдела консалтинга Astera Евгения Васильева: «Если в среднем себестоимость 1 кв. м офиса класса А составляет 2000 долл., то здесь она превышает 3000 долл.». «Бизнес-парк может компенсировать местоположение более низкими ставками, а также развитой инфраструктурой», — считает директор по развитию Praktis CB Сергей Федоров.

Экспертный совет

Земельный рынок Подмосковья: агония или оздоровление?
Владимир Яхонтов, Евгений Копылов, Илья Менжунов, Наталья Круглова