ИНСТРУМЕНТЫ / Золотые инвестиции

04 апреля 2007
Вложения в золото могут приносить до 20% прибыли в год

Цены на золото достигли рекордного значения за последние 5 месяцев, причем котировки продолжают ползти вверх. По данным за 2 апреля 2007 года унция (31,1 г) золота на Нью-йоркской фондовой бирже стоила 663,7 доллара, подорожав в общей сложности с начала года на 6%. По мнению аналитиков, ажиотажный спрос на желтый металл, как впрочем, и всегда, объясняется неспокойной геополитической обстановкой, а также неясными перспективами доллара. Последний пункт сегодня больше всего будоражит настроение россиян, однако вкладывать свои сбережения в золото они не торопятся. Между тем, как отмечают специалисты, именно золотые инвестиции способны не только сохранить капитал, но и приумножить его.

Традиционный для россиян способ уберечь свои кровно заработанные средства от инфляции – это перевод их в свободно конвертируемую валюту, желательно с перспективой   дальнейшего роста. Чаще всего таким прибежищем капитала становятся евро или доллары, правда, высокой доходностью они похвастаться не могут. По данным БДО «Юникон», с марта 2006 по февраль 2007 года вклады в евро принесли своим владельцам лишь 2,29% прибыли. Долларовые же депозиты и вовсе обесценились, потеряв 7,9%. А вот золото за аналогичный промежуток времени выросло в цене на 17%.

Среди всех относительно безрисковых инструментов только золото сегодня может порадовать своих владельцев высокой доходностью и надежностью, поэтому, как отмечают эксперты, в портфеле любого квалифицированного инвестора всегда часть средств вложена именно в золото. Самые надежные акции, самые перспективные объекты недвижимости могут во время кризиса обесцениться, тогда, как желтый металл будет лишь набирать свою популярность. Не зря, по данным агентства Bloomberg, почти 25% всех мировых запасов золота находится на хранении крупнейших Центробанков мира в качестве гаранта стабильности государства.

В настоящее время золото активно набирает вес, и этот факт среди аналитиков принято считать отражением неспокойной мировой обстановки. Напряженная ситуация вокруг ядерной программы Ирана, экономические проблемы США, а также высокие инфляционные ожидания заставляют игроков переводить свои активы в золото, что и отражается на его стоимости. «Золото является неплохим убежищем для тех, кто сомневается в силе американского доллара. Цена на этот металл достаточно сильно растет и, возможно, такая тенденция сохранится в будущем», - поделился с RealEstate.ru финансовый консультант Financial Management Ltd Исаак Беккер.

У заинтересованных в золоте лиц сегодня имеется три варианта инвестиций: покупка золотых слитков, приобретение инвестиционных монет или открытие обезличенных металлических счетов (ОМС). Остановимся сначала на слитках. Как сообщили RealEstate.ru в Сбербанке РФ, сегодня населению предлагаются золотые слитки весом 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 г, причем, чем больше слиток, тем дешевле обходится в нем 1 г металла. Так, 3 апреля 2007 года Сбербанк продавал однограммовый слиток золота за 816 руб., а килограммовый – за 668 499 руб. Покупая слиток сразу в 1000 г, инвестор экономит на каждом грамме 19%. Золотые слитки довольно активно растут в цене – к примеру, 9 января 2007 года однограммовый слиток продавался по 782 руб., а килограммовый – за 634 299 руб. Но основной рост, как предрекают эксперты, еще впереди. «Из-за напряженной ситуации вокруг Ирана в числе выигравших может оказаться золотодобывающая промышленность. Покупая золото в виде слитков или производных инструментов, инвесторы надежно сохраняют капитал от инфляции», - заявил RealEstate.ru главный трейдер семейства Фондов «Премьер» под управлением КБ «Юниаструм Банка» Михаил Королюк.

Впрочем, есть у слитков и ряд минусов. Во-первых, не следует забывать о налоге на добавленную стоимость (НДС), размер которого при покупке золота составляет 18%. При продаже слитка он не возмещается. Во-вторых, существует еще такой отрицательный момент, как маржа – разница между ценой покупки и продажи. То есть, если сейчас купить однограммовый слиток золота за 816 руб., то обратно Сбербанк его выкупит уже за 551 руб. Правда, как отмечают эксперты, золото не является спекулятивным инструментом, поэтому, если в него вкладываться, то сразу на несколько лет.

Покупка слитков тянет за собой еще один пункт расходов – аренда сейфовой ячейки банка. Не каждый рискнет хранить золотые слитки в квартире, поэтому большинство инвесторов предпочитает выплачивать от 3000 до 5500 руб. в год и доверять свое имущество надежным банковским стенам. Целый ряд неудобств, по мнению экспертов, сегодня сдерживает спрос на желтый металл. «Если бы удалось хотя бы отменить НДС на покупку золотых слитков, а подобные предложения в Госдуме уже были, то это вызвало бы большой интерес среди населения», - сообщил RealEstate.ru аналитик ИК «БрокерКредитСервис» Вячеслав Жабин.

С инвестиционными монетами дела обстоят намного проще. Их легче приобрести, поскольку они продаются почти в каждом отделении Сбербанка, да и других банков тоже. Подобные монеты не облагаются НДС, однако дешевле от этого они не становятся. Как отмечают эксперты, в стоимость монет часто включена не только цена золотого состава, но и работы, затраченной на изготовление подобной вещицы. В России сегодня большим спросом пользуется инвестиционная монета «Червонец» весом 7,74 г, отчеканенная еще в советские годы. Подобный сувенир стоит с 19 февраля 2007 года 6300 руб., а выкупается обратно по 4190 руб.  Есть и более крупные экземпляры. Например, в январе Сбербанк продавал уникальную треугольную монету Бермудских островов, сделанную из килограмма золота, по цене в 2,5 млн руб. Впрочем, подобный вид вложений эксперты называют достаточно рискованным. Как отметил RealEstate.ru аналитик консалтинговой компании «КорКон» Артем Туманов, часто инвестиционные монеты представляют собой нумизматическую ценность и здесь важно обладать соответствующими знаниями, чтобы не прогореть  при выборе объекта инвестирования. Если же покупатель надеется лишь на рост золота, то эксперты советуют покупать слитки.

С недавнего времени банки стали предоставлять населению еще одну услугу – открытие ОМС. Процедура здесь достаточно проста – инвестор приходит в банк и покупает определенное количество грамм золота. Далее приобретенный металл банк зачисляет на специальный счет, так называемый золотой депозит, который будет расти или наоборот уменьшаться в полной зависимости от ситуации на мировом рынке. Основное отличие данной услуги в том, что получить металл на руки невозможно - он обезличен. Когда же придет нужда продавать металл, банк выплатит владельцу деньги, рассчитав каждый грамм золота по текущему рыночному курсу. С одной стороны подобный подход весьма удобен, ведь владелец не платит НДС, так как металл не покидает стен банка. Стоит грамм в ОМС почти столько же, сколько и золото в слитках, однако владелец не несет расходов с транспортировкой и хранением своего золотого запаса. Среди минусов золотых депозитов стоит отметить то, что они не застрахованы, как денежные вклады, поэтому банкротство банка может повлечь за собой потерю всего счета. Так же банк не начисляет никаких процентов на золотой депозит. Не смотря на эти недостатки, ОМС, как отмечают опрошенные RealEstate.ru эксперты, в настоящее время самый оптимальный вариант золотых инвестиций.

К тому же, если золото из-за неспокойной мировой обстановки продолжит свой бурный рост, то риски в данной ситуации вполне простительны. По прогнозам старшего аналитика ИК «Атон» Владимира Катунина, до конца года котировки золота будут показывать повышательную динамику. «В текущем году унция золота может подняться до 750 долларов», - полагает В. Катунин. Другие опрошенные эксперты поддерживают коллегу, отмечая, что золото уже который год подряд стабильно показывает доходность в размере, как минимум, 20%.

Алексей КИЛИЧЕВ

Экспертный совет

Земельный рынок Подмосковья: агония или оздоровление?
Владимир Яхонтов, Евгений Копылов, Илья Менжунов, Наталья Круглова